2024年美联储累计降息超过100个基点？全球市场终于松口气

斯蒂芬 2023-12-16 20:48:40

自美联储主席鲍威尔及其他官员的鸽派讲话增强利率见顶预期后，截止11月3日收盘，30年期美国国债收益率过去三天累计下跌超30个基点，创下2020年初疫情爆发以来最大三天跌幅。

11月3日盘中，10年期美国国债收益率一度幅超过10个基点，一个月来首次盘中下破4.50%。

经济数据方面，美国劳工统计局公布的数据显示，10月份美国失业率意外上升0.1个百分点至3.9%，非农就业人数新增15万人，远低于上月的29.7万人和市场先前预期的18万人。

此后公布的10月美国ISM非制造业指数超预期降至五个月低位51.6，分项指标就业指数创去年4月以来最大降幅，体现贡献美国经济多数GDP的服务业活动放缓、就业也降温。

市场认为，美联储进一步加息的预期降低，同时加大押注最早明年6月就开始降息。此外，利率互换价格显示，美联储料将在2024年累计降息超过100个基点。

凯投宏观表示，美联储放弃紧缩倾向的最有力论据是工资增长继续放缓，平均时薪月率仅增长0.2%，年率降至4.1%，这是自2021年中期以来的最低点，预计美联储将在明年上半年降息。

NatAlliance Securities国际固定收益主管Andrew Brenner表示：“就业数据远弱于预期，就业报告是证明美联储12月可能按兵不动并开始为明年降息做准备的重要证据。”与此形成鲜明对比的是，越来越多资产管理公司警告，如果经济看起来继续扩张，收益率可能重新测试近期高点。

美国里士满联储主席Thomas Barkin表示，很高兴看到就业数据的压力减轻，他不会预先判断美联储的下一步行动。在下一次利率决策之前，美联储还有更多数据需要观察，预计市场将反映即将到来的经济数据。

亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，他对非农就业数据感到满意。他还表示，美联储仍有时间观望，要保持耐心。可能支持维持当前的利率水平约8-10个月。但如果通胀预期上升，美联储必须采取行动。必须考虑适度调整政策的可能性。预计明年通胀将会降温，未来美联储可能会考虑降息。在通胀回到2%之前，进行一些政策转变是合理的。

美债收益率下跌提振了股市，11月3日，美股三大指数也集体高开高收，截至收盘，标普500指数涨0.94%，报4358.34点，自今年6月份以来首次连涨五天；纳斯达克综合指数涨1.38%，报13478.28点，连涨第六天；道琼斯指数涨0.66%，报34061.32点。